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大发时时彩大小:iPhone,降杠杆,与新“不可能三角”

文章来源:网络    发布时间:2018-11-23  【字号:      】

阅读说明:本文源自对最近美股走势研究后的感悟。作为分享,希望与大家换个新的角度去理解我们当下正在经历的降杠杆,以及其未来可能引发的走势。

美股排名前5的科技公司,已经跌了1.1万亿美元的市值。

这到底是回调,还是本轮牛市真的到顶了?目前市场众说纷纭。

反正特大爷真的急了,这次直接要求美联储“降息”。

这当然是宏观角度,我们之前已经聊的够多了。今天我们要换个崭新的角度,从微观视角启航。

近期,苹果有点烦,苹果的供应商更是心中郁闷。

由于新手机卖的不好,大幅砍订单,导致上下游靠苹果吃饭的企业,个个都一蹶不振。

那么,为什么会这样呢?

这个我们就要看空库克上台后,他的策略 ——

销售领域,把宝压在中国市场!

是的,这一届中国市场的韭菜太次了,连1万2的手机都买不起了,这让老同志库克也是想去练习“黯然销魂掌”了。

然而,这样的情况并不是光光苹果一家。

在2017年的时候,我专门写过,2017年美国股票好,很大一部分原因是财报真的好看。

那么,为什么2017年美国财报好看呢?说穿了,你会发现,大部分的增长,是在中国市场!!!

而今,我们已经降杠杆一年左右,即便考虑到财报也有发布的时滞,基本上也到了大部分信息差不多已经披露的份上了(2018年11月下旬)。

美国的公司财报上,基本上看不到中国市场类似去年那样的增长了。

如果我们换一个更加直白的表述,那就是 ——

中国降杠杆不仅让内需疲软,而且已经影响到美国主要的跨国企业的经营数据。

无独有偶,如果大家记性还好,应该还记得去年有一个说法“全球同步复苏”。

除了美国,日本、德国、韩国,还有初级资源提供的那些国家,莫名其妙经济都好起来了。

如果你去查看它们的数据,基本上,也是中国国内房地产拉动下造成的。

看明白这个,我们也就理解了:今年要不是美国税改引爆全球出口,原本中国的降杠杆会让更多国家经济困难。

PS:我知道,很多人又要跟我说,数据拿来。麻烦你们自己去翻财经网(博客,微博)站,到处都是数据可以佐证。或者看我的历史爆文里的数据。

可能还是有些新老铁不是很理解这里面的门道。这个A森稍微解释一下全球产业链的情况。

简单说uu快三倍率分4层:

美国人创新

日韩德等国提高中高端的零部件、设备

中国来负责初级代加工把这个创意物理上做出来

其它新兴国家则负责提供矿产、能源等资源。

大家看清楚了,中国这个位置,是极为关键的!!!

它既提供初级代加工的高效率、低成本的可能性,又帮助吸纳了大量的能源、矿产、高端设备和零部件等,甚至还帮忙消化了大量的最终制成品,比如苹果手机。

正是因为有了中国,日本和德国才可以降低进口成本,同时把自己的中高端产品的价格推高后卖给美国和中国。由此,它们才有可能实现大量的贸易盈余。

也就是说,如果中国的初级代加工效率下来了,或者成本上去了,通货膨胀马上high翻天,它们也就完蛋了。

另一方面,在次贷危机以后,我们积极推进扩大内需,吸纳了大量的进口,这个数据大家应该都看得到了。

比如澳大利亚的铁矿石,巴西的咖啡、铁矿石、大豆,智利的铜,中东的油,俄罗斯的天然气,美国的高端产品,日本的各种高端零部件、设备、机器人流水线等等,韩国的屏幕、芯片等等,东南亚的纺织品等……

如果中国经济真的不行了,我们的内需没有了,请问这些国家的经济怎么办?东西卖给谁去?

由此,中国经济进入了一个三角抉择 :

聊到这里,需要大家仔细认真看着这个“三角”模型了。

各位都知道,我们现在是老龄化时代了。

老龄化的特点是,我们越来越多的人口不适宜再去流水线上作为廉价劳动力,甚至越来越多的人要去享受养老金了。

这个时候,我们想要保住上面三个角同时成立,就开始麻烦了。

在次贷危机前,中国年轻人还非常多,美国人也还能加杠杆,因此,出口创汇赚钱,是一门比房地产还牛逼的生意。

因为出口导向成功,大量的财富流进中国,我们既保住了全球初级代加工的宝座,又毫不担心任何系统性风险,还有一大把钱可以进行国内的消费、投资。

严谨的说,当时这是一个良性循环的三角关系,妥妥的high翻天。

然而,当中国人越来越老了,美国也加不动杠杆了,这个时候,我们的出口创汇能力极速下滑。

初级代加工目前是还可以保留,但是要想提升GDP,只能全面扩大内需,也就是自己用已有储蓄加杠杆来消费、投资,而不是用出口赚来的新增的钱。这就意味着,系统性风险越来越大。

问题是,如果放任加杠杆,这个系统性风险会毁了我们已有的经济发展成果,而且还会引发全球危机。

大家想象一下,一个经济不再发展的中国,对于世界意味着什么?光光粮食,可能就是一个大问题吧。

所以,防止系统性风险,这个确实是非常正确的事情!!!是底线当中的底线!!!

可这个情况下,这个三角模型就变成了一个“不可能三角”:

1)如果选择“防止系统性风险 + 初级代加工”,大发pk10输钱那就是放弃扩大内需,继续拼低端出口。可是,这个已经没有利润了,老外也买不动了。

2)如果选择“初级代加工 + 扩大内需”,那就是放弃了防止系统性风险。产业也不升级了,继续产能过剩,继续拉大基建,最终民企和国企都没有利润,银行里都是呆账坏账。

3)如果选择“扩大内需 + 防止系统性风险”,那就是放弃初级代加工。也就是说,再难,也要产业升级。

很明显,唯有第三条路是有机会可以破局的。

这个不是我们主观意志可以转移的,是我们中国必须、不得不、毫无抉择的唯一的路。

But,这条路就意味着,我们将和美国、日本、韩国、德uu快三邀请码国等发达国家抢饭碗了。

我们要做它们现在混饭吃的产业,要打小抄。

从这个角度,也就注定了,我们将与其它国家的纷争是长期的,是一种成长中的烦恼,是宿命。

那么,在这样的情况下,我们作为个人到底该怎么办呢?

是坐以待毙?还是主动出击?

是买房,还是买股,还是买贵金属?

这个我们将在A视野知识星球里具体展开了,欢迎大家来坐坐。下方有专门的二维码,可以扫一下就加入。

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